Apa itu Automated Market Makers (AMM)?- Pada hari-hari awal Bitcoin dan dunia kripto, pembelian dan penjualan aset kripto dilakukan dengan menggunakan mekanisme pemesanan buku konvensional seperti saham dan aset lainnya.

Dalam sistem ini, semua pembelian dan penjualan aset memerlukan pihak ketiga untuk mengatur dan mencocokkan dua pihak yang ingin menjual atau membeli aset. Semua bursa kripto utama masih menggunakan sistem ini. Namun, industri kripto yang terdesentralisasi juga membutuhkan sistem perdagangan yang terdesentralisasi.

Pembuat pasar otomatis (AMM) adalah jawaban dunia crypto untuk masalah buku pesanan konvensional. Sekarang sistem ini telah menjadi stsobatr industri kripto yang umum digunakan. Lalu, apa itu market maker otomatis? Apa peran dan fungsinya di dunia crypto?
baca juga: Aplikasi Saham Terbaik

Automated Market Maker adalah mekanisme yang menggunakan algoritme komputer untuk mengaktifkan otomatisasi pertukaran aset digital.

AMM memanfaatkan kumpulan likuiditas terdesentralisasi untuk memungkinkan pengguna membeli dan menjual aset kripto tanpa memerlukan pihak ketiga untuk mengelola transaksi.

Pada dasarnya, sistem AMM adalah program yang secara otomatis mencocokkan dua pihak yang ingin menukarkan asetnya. Hampir semua pertukaran crypto terdesentralisasi (DEX) menggunakan sistem AMM untuk memungkinkan perdagangan di platform mereka.

Sistem pembuat pasar otomatis hanya dapat digunakan pada jaringan blockchain yang memiliki kemampuan kontrak pintar seperti Ethereum dan Binance. Dalam sistem AMM, siapa pun dapat menjadi penyedia likuiditas selama ia memenuhi persyaratan algoritma pembuat pasar otomatis. Beberapa contoh AMM yang paling populer adalah Uniswap, Balancer dan Curve.

Cara Kerja AMM?

Pembuat pasar otomatis atau mekanisme AMM dibuat khusus untuk membeli dan menjual aset digital seperti cryptocurrency. AMM memungkinkan pertukaran aset terdesentralisasi dan otomatis tanpa perlu perantara untuk memantau buku pesanan.

Mekanisme ini pertama kali digunakan oleh produk DeFi seperti DEX. Uniswap, salah satu platform DEX paling awal dan paling populer, adalah yang pertama menggunakan mekanisme pembuat pasar otomatis untuk membangun kumpulan likuiditas besar yang dapat digunakan banyak pengguna.

Algoritme pembuat pasar otomatis mengelola semua aspek pertukaran aset yang terjadi melalui kontrak pintar. Ini menampilkan harga pasar yang terus diperbarui dan mengeksekusi semua perdagangan.

Namun, bagian penting lainnya yang mendefinisikan mekanisme pembuat pasar otomatis adalah kumpulan likuiditas dan penyedia likuiditasnya. Salah satu aspek teknis terpenting AMM adalah memastikan kumpulan likuiditas yang seimbang sehingga harga semua aset di dalamnya sesuai dengan harga pasar.

Mekanisme AMM memastikan hal ini dengan perhitungan matematis. UniSwap dan sebagian besar DEX menggunakan rumus x*y=k untuk mempertahankan kumpulan likuiditas yang seimbang. X adalah aset kripto A dan Y adalah aset kripto B sedangkan K adalah nilai tetap. Pada dasarnya rumus ini selalu menyeimbangkan nilai aset a dan b sehingga nilai total K selalu sama.
baca juga: Pintu Aplikasi Jual Beli Crypto terpercaya di Indonesia

Likuiditas pool atau likuiditas pool merupakan pilar penting dari sistem AMM. Semua pertukaran mata uang kripto yang berlangsung di platform DEX menggunakan AMM memerlukan kumpulan likuiditas.

Ini bertindak sebagai sumber likuiditas untuk pasangan mata uang kripto di DEX dan mencegah terjadinya slippage yang tinggi. Kumpulan likuiditas pada dasarnya adalah kumpulan di mana semua pertukaran aset terjadi.

Semua pertukaran terjadi dengan memasukkan dan menghapus aset dari kumpulan. Orang yang menyediakan aset ke dalam kumpulan untuk jangka waktu tertentu disebut sebagai penyedia likuiditas atau penyedia likuiditas.

Penyedia likuiditas memainkan peran penting karena semakin banyak aset disimpan di pool, semakin kecil slippage, mengurangi kerugian bagi pengguna.

Seperti yang telah dijelaskan, penyedia likuiditas merupakan bagian penting dari mekanisme pembuat pasar otomatis karena mereka bekerja sebagai penyedia pasangan aset kripto yang dapat diperdagangkan.

Penyedia likuiditas akan dihargai oleh DEX sebagai persentase dari biaya transaksi yang diperoleh platform. Selain itu, beberapa platform DEX juga memberikan kesempatan kepada penyedia likuiditas untuk mengumpulkan hasil dari token LP yang mereka dapatkan.

Dari sini mereka bisa mendapatkan keuntungan finansial tambahan dari hasil pertanian. Sebuah peternakan hasil adalah produk DeFi di mana Sobat mengunci token Agan dan sista untuk mendapatkan bunga. Contoh DEX yang melakukan skema ini adalah PancakeSwap dan SpookySwap.

Namun, ada risiko menjadi penyedia likuiditas, terutama jika Sobat menyimpannya di platform dengan volume transaksi dan likuiditas rendah. Sobat juga perlu memahami konsep kehilangan yang tidak kekal.

Kerugian tidak permanen adalah kerugian sementara yang biasa dialami oleh penyedia likuiditas karena fluktuasi harga aset kripto di kolam likuiditas. Konsep ini disebut sebagai 'tidak kekal' karena Sobat tidak akan menderita kerugian kecuali Agan dan sista mengeluarkan aset dari kolam likuiditas.

Jadi, Sobat bisa menunggu sampai nilai aset Sobat kembali ke kondisi semula untuk menghindari kerugian permanen.

Kelebihan AMM pada platform DEX

Desentralisasi: Pembuat pasar otomatis adalah sistem terdesentralisasi yang menggunakan program kontrak pintar untuk melakukan perdagangan dan aktivitas lain di DEX. Beberapa DEX juga memiliki sistem tata kelola mereka sendiri di mana pengguna platform dapat memberikan suara pada berbagai kebijakan DEX seperti persentase biaya transaksi dan sebagainya.

Non-Penahanan: Semua platform DEX adalah non-penahanan yang berarti mereka tidak menyimpan dan menahan aset Sobat saat Agan dan sista menggunakan layanan mereka. Di bursa terpusat atau CEX, semua aset Sobat ditahan sementara dan bursa berhak membekukan aset jika terjadi pelanggaran serius seperti tindak pidana.

Pilihan aset kripto yang lebih luas: DEX biasanya merupakan pilihan pertama untuk peluncuran aset kripto baru. Faktanya, beberapa DEX memiliki bagian khusus dari token baru atau yang akan segera diluncurkan. Oleh karena itu, ini adalah platform yang tepat jika Sobat ingin berinvestasi dalam aset kripto baru dan kurang populer.

Kedalaman likuiditas: Semua platform DEX menggunakan sistem AMM yang mengsobatlkan penyedia likuiditas untuk berfungsi secara optimal. DEX membutuhkan likuiditas yang besar agar semua transaksi dapat dieksekusi dengan cepat pada harga pasar yang sesuai. Jika Agan dan sista menggunakan DEX dengan likuiditas yang terlalu sedikit, transaksi Sobat mungkin tidak akan diproses atau gagal.

Volume transaksi dan slippage: Platform DEX juga membutuhkan volume transaksi yang stabil untuk menghindari tingkat slippage yang tinggi. Menggunakan DEX dengan volume transaksi kecil akan menyebabkan harga beli Sobat berbeda dengan harga pasar semula.

Jenis pembelian terbatas: Sekarang, bursa kripto utama dapat menawarkan berbagai jenis pembelian selain spot seperti limit order, oco, dan stop limit. Tidak seperti CEX, kebanyakan DEX hanya mendukung pembelian dengan harga pasar atau pembelian spot.

dapatkankan informasi up to date di: Berita Aktual Terpercaya