Kita biasanya selalu mengukur nilai emas/perak melalui dollar sebagai measuring stick (alat pengukur). Tapi kita tahu dollar/currency lainnya bukanlah alat pengukur yang baik karena nilai fiat money (uang kertas) selalu menurun. Currency/ mata uang terkena dampak inflasi sehingga nilainya selalu berkurang dalam hal daya beli.

Dow/gold ratio adalah salah satu indicator/alat ukur yang baik utk nilai emas atau perak. Dow/gold ratio adalah ukuran US stock (top 30 companies) utk mewakilkan nilai saham US berdasarkan per ounce of gold. Dow/gold ratio of 7 artinya perlu 7 troy ounces emas utk beli 1 share dow.


Chart1. dow/gold ratio 200 years

Di chart yg di atas kita bisa lihat sejarah dow dari tahun 1800-2011.11. Ane mau focus dari tahun 1913-2011 jaman fiat currency sejak The Fed berdiri. Disini kalo kita perhatikan ada 3 peaks/top dan 3 troughs/3 bottom.

Peak pertama terjadi pada Great Depression 1930 dimana sepanjang sejarah sebelumnya dow/gold ratio memiliki average/rata2 sekitar 10 toz. Pada taun 1929, Nilai dow mencapai nilai tertinggi dgn 18 toz emas. Namun pada taun 1930 itu turun menjadi 2 toz emas. Artinya kita bisa membeli 1 index share of Dow dgn 2 toz emas (1toz= 31.1g).

Peak kedua terjadi pada tahun 1966. DI saat ini Harga dow diukur oleh emas adalah 28toz emas. Di decade berikutnya stok market tidak begitu berkembang movement (sideways) tapi inflation terus naik, Dekade ini dikenal dgn sebutan invisible crash. Pada taun 1971, US tidak lagi di dukung dgn emas sehingga harga emas meroket dari 1toz=$35 ke $140 dalam kurun 1-2 taun (ane lupa). Pada taun 1980, Nilai dow turun/ nilai emas naik ke level 1 share of dow = 1toz emas.

Peak ketiga terjadi pada tahun 2000, ini yang dikenal oleh dot.com bubble. DImana banyak orang di US berinvestasi di perusahaan apapun di bidang IT (internet lebih detailnya), thus .com bubble. Pada saat ini semua orang beli share IT menyebabkan harga dow melambung ke level 45toz.

Sepanjang sejarah dari 1900-2011, dow/gold ratio rata2nya pada level 4toz emas. Kita lihat dari peak pertama dari level 28 toz ke 2 toz, peak kedua dari 28 toz ke 1toz. Semakin dow naik melewati mean turunnya akan lebih tajam dibawah mean.

Sekarang kita terakhir mengalami bubble pada tahun 2000 dimana diperlukan 45toz emas utk membeli 1share dow. Sejak tahun 2000-2011, perkembangan dow mengalami pergerakan sideways sementara inflation terus menggerus nilai dollar. Period ini disebut dgn period ‘The Lost Decade’. Nilai dow terus menurun dinilai dgn emas. Sekarang nov’11 kita berada pada level 7toz.

Chart2. Dow/gold Ratio 12 months (2011)

Berdasarkan sejarah dan chart1 kita bisa ambil kesimpulan kalau kemungkinan dow/gold dibawah 1toz adalah suatu realitas. Seperti yang dilihat di chart pertama, garis merah di bawah mengarah ke level 0.6-0.8 toz. Banyak experts berspekulasi dibawah 0.5 toz (1 emas = 2 shares).

Tadi ane ngebahas dow/gold, sekarang ane relate ke perak. Misalnya kalau dow/gold = 0.5 toz, berapakah nilai dow/silver? Sekarang kalau ratio gold/silver berada @53. Kalau kita hitung (0.5*53) =25toz. Tapi banyak pakar bilang gold/silver ratio bisa mencapai 10 toz silver (1 toz emas= 10toz perak) [Liat artikel sebelumnya gold/silver ratio]. Alasannya karena jikalah emas menjadi terlalu mahal, perak adalah subtitusi emas dan perak lebih langka daripada emas. Artinya the best case scenario for dow/silver adalah 5toz silver. Sekarang level @ 360+ menurut chart di bawah, pernah mencapai level 252 (20/08/11). Bahkan bisa melebihi perkiraan yaitu di bawah 5 toz, (Ted Butler perkirakan 1:6 gold/silver ratio).


Chart3. Dow/silver Ratio 1995-2011

Disclaimer:
Ane bukan financial adviser or financial expert. Hanya investor amateur (bachelor of commerce). Semua kredit ane berikan ke Mike Maloney. Artikel ini ane buat untuk sekadar menambah wawasan. Ane tidak mau mempengaruhi orang utk invest di silver/emas. JANGAN MEMBURU ANE kalo sampai terjadi heavy loss, entar jadi Gayus lagi munculnya di Bali lagi ngemis ama bule. Tapi kalo agan2 CUAN gede boleh donk bagi ama ane. Beliin Ane mobil atau Ipad 5.