Dalam masyarakat yang menggunakan emas dan perak sebagai mata uang, tentunya tetap aja ada yang miskin dan yang kaya. salah satu orang kaya diantara mereka adalah saudagar emas perhiasan. Untuk menyimpan persediaan emasnya, saudagar ini memiliki ruang/tempat khusus yang dijamin aman. Seiring dengan berjalannya waktu, saudagar emas berpikiran untuk menyewakan ruang penyimpanan emasnya. Untuk stiap emas yang dititipkan, saudagar emas akan membuat surat yang menyatakan bahwa emas sebanyak sekian akan dititipkan di saudagar emas A. Dan gayungpun bersambut, Orang kaya dan pengusaha perlu tempat untuk menyimpan emas dan perak mereka di tempat yang aman. maka orang kaya serta pengusaha pun berbondong -bondong ke tempat saudagar emas untuk menitipkan emasnya dan membayar sejumlah tertentu untuk biaya penitipan.

Untuk menutup transaksi perdagangan skala besar, pengusaha merasa keberatan bila harus membawa-bawa emas. oleh karena itu, mereka pun dalam melakukan transaksi akhirnya memakai cara yang simpel yaitu dengan memberikan kertas tanda bukti penitipan emas sebagai alat pembayaran . lawan transaksi mau menerima karena yakin bahwa kertas tanda bukti tersebut memang benar-benar bisa ditukar dengan emas kapanpun dia kehendaki.

Saudagar emas perhiasan memperhatikan makin lama orang-orang makin lebih menyukai bertransaksi dengan menggunakan kertas tanda bukti yang dikeluarkannya dan makin sedikit sekali orang yang mengambil emas yang dititipkan kepadanya. Hal ini membuktikan satu hal, bahwa orang-ornag percaya kepada kertas tanda bukti yang dia buat dan percaya bahwa saudagar emas adalah orang yang dapat dipercaya.

Saudagar emas merasa dirinya orang yang berkuasa karena dengan sebab kepercayaan orang kepadanya, dia bisa membuat tanda bukti aspal, asli tapi palsu. karena tidak didukung dengan adanya tambahan penyimpanan emas, maka dibuatlah tanda bukti aspal sebanyak yang dia inginkan. tanda bukti aspal ini digunakan untuk memberikan pinjaman kepada siapa saja yang membutuhkan modal ataupun hanya untuk dikomsumsi. Tentu saja pinjaman ini tidak gratis. Peminjam harus membayar bunga kepadanya. Dari bunga inilah dia memperoleh kekayaan berlipat ganda. Belum lagi keuntungan yang dia peroleh jika ada yang tidak mampu bayar utang dan bunganya. hanya satu yang dia khawatirkan, jangan sampai semua pemegang tanda bukti berkeinginan untuk menukarnya denga fisik emas secara bersama-sama dan sekaligus. Bila ini terjadi, kebangkrutan adalah nasib yang ia mesti jalani. Karena dia dan hanya dia , yaitu saudagar emas, yang tahu bahwa jumlah simpanan emas yang ada di tempat penyimpanannya hanya sebagian kecil dibandingkan dengan jumlah tanda bukti yang telah dia keluarkan.

Begitulah awal mula terbentuk sebuah lembaga yang bernama Bankdan penemuan metode Fractional Reserve Banking. Proses penciptaan uang fiat melibatkan tiga pihak yaitu pemerintah, bank sentral dan bank.

Dahulunya mereka menggunakan emas sebagai cadangan untuk mem-back-up uang yang dikeluarkannya, namun sekarang back-up tersebut hanyalah kertas yang tidak ada nilainya. Mereka hanya bermodal uang kertas (kadang hanya catatan di komputer), kita beri mereka kekayaan yang sesungguhnya. sungguh tidak adil